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科技巨头IBM发布最新业绩预警，其二季度经营数据未能达到市场普遍预期，同时披露企业客户正在大幅调整资本投入方向，资金更多倾斜于数据中心基建领域，压缩了传统软件产品的采购预算。这一现象也成为人工智能高速发展，持续冲击传统软件行业的典型信号。
利空消息直接引发资本市场剧烈波动，美股盘前交易阶段，IBM股价大幅跳水，跌幅接近20%。受其拖累，美股软件板块整体走弱，道指期货同步走低，主打科技软件赛道的iShares细分ETF指数跌幅也突破4%，行业抛售情绪蔓延。
长期以来，资本市场始终存在担忧，AI自动化工具的普及会从根本上颠覆传统软件行业的商业模式。而IBM本次暴雷，印证了AI算力基建热潮带来的行业结构性变化：市场资金与企业预算正向服务器、芯片等硬件基础设施倾斜，传统企业软件的采购开支被持续挤压。
IBM首席执行官Arvind Krishna在投资者公开信中解释了业绩不及预期的核心原因，今年6月下旬，大量企业客户紧急调整季度资本支出计划，集中采购服务器、存储、内存等算力硬件，赶在资源涨价、供应链紧张之前锁定货源，大幅削减了软件采购预算。
他坦言，公司此前已预判到供应链波动带来的影响，但完全低估了企业资本支出转向的规模与速度。同时，IBM自身应对节奏滞后，出现战略调整失误，导致多笔大型合作订单未能按计划落地签约，直接拖累季度业绩。
从最新预告数据来看，IBM预计第二季度整体营收约172亿美元，低于市场机构此前178.6亿美元的预测均值。盈利端同样承压，调整后每股收益预估为2.93美元，未能达到3.02美元的市场预期值。
市场分析机构IG Group首席分析师Chris Beauchamp表示，本次IBM业绩爆雷对企业软件行业是重大利空。目前市场最为关注的核心问题，是企业预算从软件转向算力基建、网络安全的趋势能否持续。如果该结构性转变长期延续，整个软件赛道将持续承压，行业估值体系或将面临重新调整。
本轮行业利空引发连锁行情，美股多家头部软件企业同步大跌，微软、ServiceNow、Salesforce、Intuit等公司股价普遍录得3%至5%的跌幅，整个美股科技软件板块集体走弱。